文  崔烨

9月28日，银保监会正式公布商业银行理财新规《商业银行理财业务监督管理办法》，银行理财产品迎来新变化——

具体包括：将单只公募理财产品销售起点由5万元降至1万元；不得宣传理财产品预期收益率；个人首次购买时需进行面签；引入冷静期，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。

此次新规落地，引起最大关注的即为新规设定了单只理财产品销售起点，将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元，满足了资金量较少投资者的需求。

随着理财产品销售起点大幅降低，银行理财市场有望继续快速增长。银保监会数据显示，2018年以来，银行理财业务总体运行平稳，6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为 21.97万亿元，8月末为22.32万亿元。

此外，根据新规，商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或者本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并以醒目文字提醒投资者“理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎”。

新规还要求，商业银行销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。

虽然网络日益发达，市民们也已经习惯了用在手机、电脑端进行投资。但新规延续现行监管要求，个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。

对此理财专家表示，规定首次购买进行面签，让买卖双方更有效地进行沟通，双方对风险的认知也更加清晰。这样可以避免投资者作出超越自身风险承受能力的投资决策，也避免银行把风险过大的产品卖给投资者。

新规同时要求，对于私募理财产品，银行应当在销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。冷静期内，如投资者改变决定，银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。

专家认为，目前国内部分投资者还不够成熟，可能存在一些不够理智的投资者在情绪不稳定的时候进行投资，从而带来一些不好的结果，有一个冷静期能够避免不必要的风险。