文崔烨

当下股市跌跌不休，资本市场一片惨淡，投资者普遍处于“手中有粮”却不敢轻易投资的状态。渣打银行最新发布的《攀登财富阶梯——2018新兴中产调研》也印证了这一趋势：报告显示，中国新兴中产阶层已充分意识到财富管理对于实现家庭财务目标的重要性，并维持了对于数字理财渠道的积极观点。然而与去年相比，中国受访者今年对于实现自身财务目标方面的乐观程度有所下降，对于投资相关的专业知识的需求更加突出。

调查显示，受访者仍然保持着对于数字技术较高的认可度。74%的受访者认同掌握数字理财工具对于实现个人目标至关重要，远远超过全球平均的65%。同时72%的受访者同意通过数字平台进行财富管理对于家庭财务目标的实现起到了积极作用，比全球平均的61%高出11个百分点。然而，主要从社交媒体获得财富管理信息的受访者从去年的37%大幅下降到今年的29%。金融机构成为中国受访者最信赖的信息来源（48%），并远远超过全球平均水平（34%）。其中一半的中国受访者（50%）把子女教育列为家庭财务目标之一，其他主要的“家庭理想”大部分都与房产有关，包括改善型住房需求（22%）、投资型房产需求（22%）等。不过和去年相比，受访者对于实现财务目标的乐观程度有所下降。46%的受访者表示他们离实现首要财务目标的距离“较远”或者“很远”，而去年该比例仅有24%。

而之前交通银行在上海发布的《交银中国财富景气指数报告》中也谈论到，在资管新规下，市民究竟应该如何应对的问题。

这次正式调整下，银行理财在居民资产配置当中是最大的一块，从去年年底的数字上是接近30万个亿。当这次调整对于银行理财未来的一个方向已经非常明确了，往上承接着宏观政策，破刚兑需求的落地，往下在银行在资产端的管理上，给予了更专业化的要求。现在，银行在客户教育，在产品部署上都有一系列的工作，已经逐步推出系列的产品。

针对市民最为关心的股市低迷问题，东方证券研究所所长陈刚分析认为，其一确实是中美的贸易战，这个事情对心理的层面影响比较大，而股市是一个预期，中美贸易战确实对资本市场的影响比较大的。这是一个非常关键和重要的因素。另一方面，蓝筹股连续涨了两年，而中小股票的业绩增速未能达到预期。所以无论是蓝筹股还是中小股票，都有一个回调的压力所在。而从资金层面来说，今年无论是资管新规还是去杠杆，对整个市场的资金结构都会有一定影响。这些诸多因素的叠加，导致今年市场出现一个下跌，也是在预期之中的。

理财专家提醒市民也要看到一些积极的变化，首当其冲的还是监管层面——近年来中国市场一直在持续进入强监管，短期来看必然存在阵痛，但长期来看，确实对资本市场的长期发展和价值投资的理念提供了一个好得基础，得以让中国资本市场进入长期可良性发展的轨道。